日期：2023-10-07 07:30:28作者：人气：0
很多人对于靖远发债价值分析的概念可能并不了解，但是我将为大家带来有关靖远发债价值分析的详细资讯和学术研究，以加深大家对这个领域的认识。
洪城发债2020年12月17日上市首日集合进价为106.00元。
洪城水业2020年12月6日收盘价6.62，转股价格7.13，当前转股价值=转债面值/转股价格成正股价格=92.85。
洪城水业11月19日（申购日前一工作日）收盘价为7.27，申购日11月20日。
在这过去的近一个月时间里，洪城水业股价下跌8.9%，转股价值从101.96下跌到92.85。
开盘预测：洪城转债aa+级别，规模18亿，原始股东配售率81.14%，溢价率由申购前一日的-1.93%变为7.7%。
根据之前测评综合，结合当前环境给予14%的溢价率，明日价值预估：92.85×1.14=106
扩展资料
一、可转换公司债券简称：洪城转债。
二、可转换公司债券代码：110077。
三、可转换公司债券发行量：180,000万元（1,800万张，180万手）。
四、可转换公司债券上市量：180,000万元（1,800万张，180万手）。
五、可转换公司债券上市地点：上海证券交易所。
六、可转换公司债券上市时间：2020年12月17日。
七、可转换公司债券存续的起止日期：本次发行的可转债期限为发行之日起六年，即2020年11月20日至2026年11月19日。
八、可转换公司债券转股期的起止日期：本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日2020年11月26日起满6个月后的第一个交易日起至可转债到期日止，即2021年5月26日至2026年11月19日止。
九、可转换公司债券付息日：每年的付息日为本次发行的可转换公司债券发行首日（即2020年11月20日）起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
参考资料：中国证监会官网-洪城水业公开发行可转换公司债券上市公告书
以当前市场估值水平华翔转债破发概率不大。
1、由于近期权益市场波动较大，建议投资者根据转债正股波动水平、信用评级以及自身风险偏好理性参与申购和配售。
2、原因及逻辑，华翔转债按6.70%的贴现率计算，则纯债部分价值为82.61犜。当华翔股份股价为13元时，对应转债价格为123.23~124.05犜，当华翔股份股价在10.5~16犜时，对应转债市场合理定位约在115~138犜之间。粗略估计剩余可申购额在1犞2.2犚谠。申购资金范围为10.2犕蛞谥10.6犕蛞谥间。中签率范围估计为0.0009%至0.0022%。静态申购收益中枢为4犜。假设首日涨幅24%，以13犜参与配售，综合配售收益为2.97%。
拓展资料:
一、公司基本面
1、华翔股份主营业务是从事各类定制化金属零部件的研发、生产和销售业务。公司近3年营收复合增长率4.96%，净利润复合增长率27.22%，营收成长性较低，净利润成长性优秀。
2、分析：今年前三季度净利润同比增长78.10%，公司处于行业中游，资金关注度较低，投资价值一般。
二、华翔发债价值分析
1、基本信息：aa-，6年期，转股溢价率0.4%，每张持有到期本息为121元（税后本息为116.8元）。发行规模8亿元，每股配售1.834元，最低546股即可配售一签，股权登记日为12月21日。
2、利息和赎回价：第一年0.4%、第二年0.6%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年2.5%、第六年3.0%，赎回价：115元。尚可。
3、强赎条件：转股期内，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价不低于转股价的130%。一般。
4、转股价下修条件：存续期间，正股连续30个交易日中，至少有20个交易日的收盘价低于转股价的80%。下修转股价无净资产限制。较严格。
5、回售条件：到期最后2个计息年度内，正股任何连续30个交易日的收盘价低于当期转股价的70%。回售价为面值加当期利息，一般。
1.科沃转债于11 月30 日进行网上申购：总发行规模为10.40 亿元，股权稀释比例为1.00%。科沃转债存续期为6 年，联合评级aa/aa，下修条款为15/30，85%。按照12 月8 日中债6 年aa 级企业债到期收益率4.42%计算，债底价值为89.19 元。按照12 月8 日的科沃斯收盘价169.99 元/股计算，初始平价为95.26元，平价溢价率为4.97%。
2.上市价格预计在117 元左右：估计科沃转债的转股溢价率在20%到25%之间。
3.通过相对价值法得到的结果109.73 元到123.78 元之间，我们认为其上市价格在117 元左右。
4.本次募集金10.40 亿元，扣除发行费用后的募集资金净额：6.55 亿元用于多智慧场景机器人科技创新项目，3.05 亿元用于添可智能生活电器国际化运营项目和0.8 亿元用于科沃斯品牌服务机器人全球数字化平台项目。如本次发行实际募集资金净额少于拟募集资金投入金额，不足部分由公司自筹解决。
5.扫地机器人龙头企业，战略调整后业绩表现强势。公司是国内家庭服务机器人知名企业，旗下拥有“ecovacs 科沃斯”和“tineco 添可”两大自有品牌。
6.公司2019 年战略退出中低端市场、专注中高端产品， 2020 年实现营业收入72.34 亿元，同比增长36.17%，归母净利润6.41 亿元，同比增长431.22%；2021q1-q3 营业收入达82.44 亿元，同比增长99.04%，归母净利润13.3 亿元，同比增长432.05%，超越去年全年水平。
7.扫地机器人市场渗透率有望提高，发展前景良好；公司多渠道市占率领先，行业地位突出。2020 年国内扫地机器人销售额达88 亿元，但市场渗透率较国外市场仍处于较低水平，扫地洗拖地类产品有望成为家庭刚需，发展空间广阔。2020 年科沃斯扫地机器人线上和线下市场占有率分别为43.80%和78.20%，是行业内绝对龙头企业。
8.打造第二增长线——添可，从需求出发，创造洗地机新赛道。目前添可旗下产品涵盖家居清洁、烹饪料理、个人护理等多个领域，2020 年实现营业收入12.59 亿元，同比增长361.34%，占公司总收入的17.41%。从国内家庭擦地、拖地需求出发，2020 年3 月添可推出了首款智能洗地机——芙万，重新定义洗地机这一概念并在新赛道中强势占据先发优势，2020 年 线上洗地机销售额中添可占比达68%，洗地机收入占当年添可品牌收入的58.58%。
9.主营业务毛利率上升，盈利能力优于竞争企业。受益于战略性放弃部分代加工业务，提高自营生产，公司毛利率持续增长2021h1 突破50%，领先行业均值15%，盈利能力处于行业领先地位。
1.科沃斯将于11月30日发行可转债，债券简称为科沃转债，申购代码为754486，申购简称为科沃发债，原股东配售认购简称为科沃配债。
2.本次发行的原股东优先配售日及缴款日为2021年11月30日（t日），所有原股东（含限售股股东）的优先认购均通过上交所交易系统进行。认购时间为2021年11月30日（t日）9：30-11：30，13：00-15：00。配售代码为“753486”，配售简称为“科沃配债”。
3.需要注意的是，泉峰汽车的主体信用等级为aa，本次可转换公司债券的信用等级为aa，赎回价为110，转股价为178.44元。目前，科沃发债的转股溢价率为7.33%，破发的可能性比较低，感兴趣的投资者可以考虑参与申购。
首华发债上市能赚多少钱，我们进行一下价值分析：
首华转债，申购代码370483，交易代码123128。价值中等，转股价值87.73元，按当前情况预计每签可以盈利110元。
首华：aa，6年期，转股溢价率12.3%，每张持有到期本息为115.1元（税前），发行规模13.79亿元，每股配售5.1371元，最低19.47股确保可配售一张，股权登记日为10月29日。
正股首华燃气（300483），天然气业务及园艺用品业务，主要从事城市生活用气 、工业生产与化工用气 、交通运输用气 、天然气发电用气 、方案设计 、工程施工 、绿化养护等。
一、首华投资中存在的风险：
1.盈利会偏低。从2016年到2020年，roe平均值是3.25%，这在较低的位置。
2.涨幅不稳定。从首华2016年上市以来，其利润不仅不升反而下降，2021年下半年由于天然气价格上涨，才带动业绩上升。
3.现金流动小。近几年公司的流动资金净额还在正数以上，不过今年下半年余额远远低于发债额。
4.偿债能力差。根据其半年度的流动比率与速动比率分析，偿远债务能力差。
5.短期涨幅大。去年之前一直未涨，今年突然大涨，是天然气价格上涨带动。
二、未来分析
1.本次发行的可转换公司债券的初始转股价格为25.02元/股，不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价。
2.发行之后，当公司发生配股、增发、送股、派息、分立及其他原因引起公司股份变动的情况，将按下述公式进行转股价格的调整：派送股票股利或转增股本：
p，-po/（1+n）；
增发新股或配股：pl-（po+akk）/（1+k）；
上两项同时进行：pi=（po+axk）/（1+ntk）；
派送现金股利：p，-po-d
上三项同时进行：p1=（po-d+a*k）/（1+n+t+k）。
投资不能纸上谈兵，依托的是实操与经验，所以有兴趣不要投入过高，先尝试再扩大。
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