日期：2023-09-29 01:03:23作者：人气：0
大家好！针对新股申购流程的知识，或许有些朋友了解有限，但是没关系，今天我将为大家提供一些与新股申购流程相关的详细资料和学术研究，希望能够帮助大家深入了解这个领域。
新ipo新股申购为资金申购，需要投资者用现存资金申购，并且申购的数额为500或者1000的整数倍，申购用的资金将被冻结，t+3你可以收到你的申购配号，t+4日你的资金可以解冻。
新股申购的流程：
一、四日申购流程：（与港股共同发行时使用）
（1）申购当日（t+0），投资者申购。
（2）申购日后的第一天（t+1），证交所将申购资金冻结在 申购专户中。
（3）（t+2），证交所配合承销商和会计师事务所对申购资金验资，根据到位资金进行连续配号，并通过卫星网络公布中签率。
（4）（t+3），主承销商摇号，公布中签结果。
（5）（t+4），对未中签部分的申购款解冻。
二、三日申购流程：
（1）申购当日（t+0），投资者申购。
（2）申购日后的第一天（t+1），交易所验资。
（3）（t+2）摇号并公布中签结果
（4）（t+3）对未中签部分的申购款解冻
注：中签股数将在新股上市日前一日晚收市后到账。
按t-2日账户市值配售号码：深圳5000元配售一个号码，500股/号
上海10000元配售一个号码，1000股/号
新股申购的规则：
投资者首先要了解上市新股要求的最低申购股数；其次应注意，就一只新股而言，一个证券账户只能申购一次。而且，账户不能重复申购，不可以撤单，申购前要记住申购代码。如果在下单时出现错误或者违反上述规则，则会视为无效申购。
按现行的新股发行制度，不管网上、网下发行的新股，都必须持有相应的a股市值方可参与申购。个人、普通的民营公司同样可以开办a股证券账户，属网下申购c类投资者，资产起点在一千万人民币以上，可以向开户券商申请网下新股申购资格，经交易所验资审核通过后，下发u key 、ca证书、安装软件，在电脑上安装好后即可按拟发新股的招股公告说明来参与网下新股发行的认购。申请数量与所发新股规模有关，可以按上限申购，但同样按比例分配，申请到的数量与发行数量和参与申购的投资者数量有关，一般申请只要报价符合要求基本都能分到一点。
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新股网下申购说明：
各类参与者分类： ·a类投资者：公募基金、社保基金
·b类投资者：企业年金、保险·
c类投资者：个人、私募、其他
·获配比例：a>b>c 获配数量=申报数量x获配比例
目前获配比例为万分之1左右，随着网下打新人数越来越多，必然会导致获配比例减少，引起获配数量减少，也就造成收益率下降，所以越早申请获益越大。
“网下申购”参与者的条件：
一、机构投资者
（一）依法设立，持续经营时间达到2年（含）以上，开展a股投资业务时间达到2年（含）以上。
（二）具有良好的信用记录。最近12个月未受到刑事处罚、未因重大违法违规行为被相关监管部门给予行政处罚、采取监管措施。
（三）符合协会对网下询价对象的市值要求；
（四）具备必要的定价能力。应具有相应的研究力量、有效的估值定价模型、科学的定价决策制度和完善的合规风控制度；
（五）资金来源合法合规。
二、个人投资者
（一）依法可以进行股票投资，具备五年（含）以上的a股投资经验；
（二）具有良好的信用记录。最近12个月未受到刑事处罚、未因重大违法违规行为被相关监管部门给予行政处罚、采取监管措施；
（三）具备必要的定价能力；
（四）符合协会对网下询价对象的市值要求；
（五）资金来源合法合规。
（六）必须在有相应资质的证券公司开设资金账户，总资产至少1000万以上（包含现金股票，以及理财）。
开通打新权限流程
投资者向营业部提交申请资料---营业部向投行提交资料---投行提交证券业协会备案---投行向证交所申请ca证书---开通成功。其中上交所ca证书费用800元，深交所免费。
网下申购流程
日期 、发行安排
t-6日
刊登《初步询价及推介公告》、《招股意向书摘要》
t-5日至t-3日
初步询价（通过网下发行电子平台）及路演推介，初步询价截止日（t-3日15:00）
t-2日
确定发行价格及最终发行数量
确定有效报价投资者情况
刊登《网上路演公告》
t-1日
刊登《发行公告》、《投资风险特别公告》
网上路演
t日
网下申购缴款日（9:30-15:00；有效到账时间15:00之前）
网上发行申购日（9:30-11:30，13:00-15:00）
t＋1日
网下申购资金验资
网上申购资金验资
确定是否启动回拨机制
网下投资者配售股份
t＋2日
刊登《网下配售结果公告》、《网上中签率公告》
网上发行摇号抽签
网下申购多余款项退还
t＋3日
刊登《网上中签结果公告》
网上申购资金解冻、多余款项退还
注：申购资格要求t-5日前20个交易日持有1000万非限售a股的市值，部分公司会设更高的要求，具体参考招股意向书
回拨机制
当网上申购达到一定量时，将部分新股从网下向网上发售。即减少网下发行量，增加网上发行量，一般规定：网上投资者有效申购倍数超过50倍低于100倍（含）的，回拨比例为公发行数量的20%；超过100倍且低于150倍（含）的，回拨比例为发行数量的40%；超过150倍的，网下发行量不超过发行总量的10%。
网下投资者在初步询价期间和申购阶段注意事项：
（一）初步询价期间，网下投资者及其管理的配售对象报价应当包含每股价格和该价格对应的拟申购股数，且只能有一个报价，可以多次提交报价记录，但以最后一次提交的全部报价记录为准。
（二）在申购阶段，网下投资者可以为其管理的每一配售对象填报同一个申购价格，该申购价格对应一个申购数量，或者按照发行价格填报一个申购数量。
当配售对象初步询价中有效报价所对应的“拟申购数量”不超过网下发行股票总量的，其填报的申购数量，不得低于“拟申购数量”，也不得高于主承销商确定的每个配售对象申购数量上限，且不得高于网下发行股票总量。当配售对象“拟申购数量”超过网下发行股票总量的，其填报的申购数量应为网下发行股票总量。
网下投资者为参与申购的全部配售对象录入申购记录后，应当一次性全部提交。网下申购期间，网下投资者可以多次提交申购记录，但以最后一次提交的全部申购记录为准。
若您咨询的是2016年1月5日起新股申购的规则变化，具体如下：
一、业务流程调整。
取消新股申购预缴款后，投资者申购日（t日）申购但无需缴纳申购款，t+2日根据中签结果缴纳认购款。
二、强调自主申购。
明确规定投资者应自主表达申购意向，证券公司不得接受投资者全权委托代其进行新股申购。
三、落实投资者申购约束机制。
细化和明确“网上投资者连续 12 个月内累计出现 3 次中签后未足额缴款的情形时，6 个月内不得参与新股、可转换公司债券、可交换公司债券申购。”的处理方式和处理原则。
四、弃购股份处理。
明确因投资者资金不足而放弃认购的股份、因结算参与人资金不足而被无效处理的股份由主承销商包销或根据发行人和主承销商事先确定的其他方式处理。
五、（深圳市场）小盘股全部网上发行。
明确公开发行股票数量在2000万股（含）以下且无老股转让计划的，应当直接定价全部向网上投资者发行。
网上新股申购中签的投资者应确保其资金账户在t+2日（t日为发行公告确定的网上申购日）日终有足额的新股认购资金，结算参与人可以根据实际情况和投资者约定具体截至时点。
若您咨询的是新股申购规则变化后投资者参与网上新股申购的条件要求，投资者进行网上新股申购需有相应的网上新股申购额度，其额度的计算与投资者持有的非限售a股股票市值有关；
计算方法为以投资者为单位，其t-2日（t日为发行公告确定的网上申购日）前20个交易日（含t-2日）账户中上海/深圳非限售a股股票的日均持有市值在1万元以上（含1万元），沪深市场分别计算。
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