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丰原药业000153股吧今日午评医药板块反弹，国企改革概念发力

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1、医药行业龙头疫情扰动下的医药中短期景气度仍在，短期调整不改长期发展趋势

2022年以来，随着“47”带量采购常态化、国产化率提高、医药产业发展持续向好，叠加近期两票制、网售、支付宝药票等一系列利好政策出台，医药行业的估值得到极大提振。

行业景气度仍在，行业由于供给能力受限，业绩具备较强的成长性，在整体行业中仍处于较高景气度的状态。

根据中证指数发布的数据，自2021年9月底以来，从历史角度来看，行业整体的估值水平仍处于一个较为极端的位置，有可能会继续回调，并在今年年底或明年年初集中迎来估值切换。

朱硕表示，展望2022年，经济复苏仍面临不少困难，但考虑到今年上半年经济面临较大压力，所以有些行业的弹性可能会比较大，行业内部的公司分化也会比较明显，整体估值水平会比2021年更具有优势。

在此情况下，一部分公司短期的不确定性会更大程度地体现在业绩的兑现上，只要公司的商业模式能够做到高质量的增长，就能获得企业和行业的发展同向增长。

据悉，此次调仓涉及多个行业，包括消费、科技等，高估值的行业从重仓股中逐步修复估值，在估值中枢趋稳后，逐步切换到新的估值洼地。

展望未来，杨建华表示，当前市场情绪面、流动性、基本面均处在历史低位，个人认为风险溢价是下行行情的起点。

“从A股历史来看，连续下跌后，估值水平处于历史极端位置，中短期内很难重现。

”杨建华称，当前的风险溢价隐含着对利率下行风险的担忧。

“当短期利率趋稳时，价差扩容的压力明显大于此前，景气度有望持续改善